Kayseri’nin Develi ilçesinde doğan Betül Özbay, 2003 yılında Eskişehir Anadolu Üniversitesi, Türk Dili ve Edebiyatı Bölümünde yüksek öğrenimine başlamıştır. 2006-2007 Güz döneminde öğrenci değişim programı ile gittiği Macaristan’ın Szeged Üniversitesinde bir dönem öğrenim görmüştür. 2008 yılında lisans programından başarıyla mezun olduktan sonra aynı yıl Yıldız Teknik Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Eski Türk Dili Anabilim Dalında yüksek lisans öğrenimine başlamıştır. 2010 yılında tamamladığı yüksek lisans öğreniminin ardından yine aynı yıl Yıldız Teknik Üniversitesinde, Türk Dili Anabilim Dalında doktora öğrenimine başlamıştır. 2011-2012 eğitim-öğretim döneminde Almanya’nın Freie Üniversitesinde ve Berlin-Brandenburg Bilimler Akademisinde Eski Türkçe ve Orta İran dilleri üzerine eğitim görmüştür. 2012 yılında başladığı doktora tezine Prof. Dr. Desmond Durkin-Meisterernst ve Prof. Dr. Nicholas Sims-Williams Orta İran dilleri alanında danışmanlık yapmıştır. 2016 yılında Orta İran dilleri ve Eski Uygurca Mani yazılı metinlerin paleografik özellikleri hakkında yaptığı tezini başarıyla tamamlayarak doktor unvanını almıştır. 2017 yılında TÜBİTAK desteği ile Post-Doktora çalışmasını yine Berlin-Brandenburg Bilimler Akademisinde Partça bir İlahi metni ile Eski Türkçe bir duanın rekonstrüksiyonu üzerine çalışarak tamamlamıştır. Orta İran Dilleri ve Eski Türkçe üzerine yaptığı çalışmalarla 2020 yılında TÜBA-GEBİP ödülünü almaya layık görülmüştür.